Canje de deuda: los acreedores pagarán US$ 29 millones con bonos a sus abogados

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Los bonistas pretendían que el Estado se hiciera cargo del desembolso, pero terminarán pagándolos los propios acreedores privados.

Por: María Iglesia

El canje de deuda avanza con el acuerdo ya logrado con los tres grupos de bonistas que poseen la mayoría de los bonos argentinos. El Gobierno oficializó la oferta de canje el lunes y uno de los puntos que surge de esa enmienda es cuánto y cómo cobrarán los asesores legales de los acreedores privados. Y un dato no menor: quién pagará estos honorarios, que ascendieron a casi 29 millones de dólares.

El tema de quién afrontaba los costos de los asesores legales de los bonistas fue puesto en la mesa de negociaciones por los acreedores nucleados en Ad Hoc (dentro del que está el poderoso BlackRock), Tenedores de Bonos de Canje y el Comité de Acreedores.

Estos tres grupos pretendían que el Estado argentino se hiciera cargo del pago de los asesores legales. De hecho, esta cuestión formó parte de las discusiones últimas, en la noche del 3 de agosto, cuando terminaron de definir los detalles del acuerdo que más temprano se había pactado ese día.

Los tres estudios de abogados que asesoraron a los acreedores fueron White & Case, para el grupo Ad Hoc; Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan para el Tenedores de Bonos de Canje; y Clifford Chance, para el Comité de Acreedores de Argentina.

En caso de que la Argentina los hubiese tenido que afrontar, implicaba sumar aún más a lo que terminará pagando en la oferta, que cerró en 54,8 dólares de valor presente.

En la enmienda a la oferta de canje de deuda, que se presentó ayer ante la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés), se estipula que los tres grupos de bonistas pagarán a sus respectivos bufetes de abogados el total de US$ 28,96 millones con títulos que surgen del canje.

En concreto se trata de abonar estos honorarios mediante el uso de uno de los bonos: el que se emitirá para reconocer los intereses corridos, explicó una fuente con conocimiento directo de las negociaciones.

En el documento oficial se especifica que “los bonos para el reembolso de gastos se dividirán en forma equitativa entre los tres grupos y se entregarán en las cuentas que los representantes de cada uno de los acreedores que brindan respaldo”.

Y añade que “para evitar dudas, la República no asumirá ningún gasto de los acreedores que brindan respaldo o de sus asesores”, en relación al pago de los honorarios de los abogados de los bonistas.

En todo el proceso la Argentina fue representada por el estudio Cleary Gottlieb, pero no está especificado cuánto se les abonará por su trabajo en la reestructuración de deuda. Clarín trató de obtener ese número, pero no consiguió respuesta.

Sí está detallado en la enmienda que el país estimó que los gastos totales de la oferta de canje (y del proceso en sí) era de aproximadamente US$ 8,7 millones. Este monto no incluye el pago a los bancos intermediarios, sino que abarca los aranceles de registración ante la SEC, presentaciones y algunas fuentes con conocimientos de reestructuraciones indicaron que también de allí se paga a los abogados.

Para los bancos intermediarios, HSBC y Bank of America, está definido que se abonará, como máximo, un 0,1% del total canjeado, es decir, en torno a unos US$ 60 millones, siempre y cuando se logre una adhesión elevada, de torno al 90%.

¿Qué hacen luego los estudios de abogados con los bonos de deuda argentina que reciban? Podrán venderlo en el mercado secundario o esperar a cobrar. Un dato de color: cuentan que en el último piso de Cleary Gottlieb, en el corazón de Nueva York, hay seis cuadros del pintor de pop-art Roy Lichtenstein. Los habrían recibido como parte de pago en una operación anterior. (Clarín)

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